本动画由《座敷童子》《海坊主》《无脸怪》《鵺》《化猫》五个故事组成，背着一个大药箱、持着一把退魔之剑的卖药郎（樱井孝宏 配音）是每一个故事的联结者。妖怪的形成，是由人类的种种因缘引起的；要想拔出退魔之剑，就必须要凑齐“形、真、理”。“形”即由人的因缘所引起的妖怪的形态；“真”即事件的真相；“理”即当事人心里真实的想法。
雨夜里，一名怀孕女子来到旅馆投宿，老板娘将她安排到一个从不住人的房间里。同时，有个追杀此名女子的男人也来到旅馆。不久后，奇怪的事情发生了。卖药郎得知妖怪的“形”乃怨灵“座敷童子”，而“真”和“理”究竟是……在卖药郎的询问下，老板娘说出了多年的真相，原来这家旅馆的前身是青楼，而这个房间，竟然是…
《怪 ～ayakashi～》分为三篇，由三位不同的导演负责。前两篇为日本既有灵异故事改编，最后一篇《猫妖》（日文：化猫）为原创作品。因最后一篇《猫妖》大受欢迎，后推出其续作《物怪》。
本次 SweetSub 将制作《怪 ～ayakashi～》的猫妖篇以及其续作《物怪》（日文：モノノ怪）。
注：因《怪 ～ayakashi～ 猫妖篇》在早年被直接写作“怪 化猫”，就此搬运后，本系列常年被误称为《怪化猫》。我们在搜索用 tag 中加上了这个称呼，但其实是不太对的。藉此机会，算是拨乱反正一下。